Volumen trading pdf

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Liquidez, volumen y volatilidad

Este documento trata de explorar las relaciones entre rentabilidad y volumen de negociación y entre volatilidad y volumen de negociación. El volumen de negociación puede representar una aproximación a la información, la liquidez y el impulso. Las subidas y bajadas del volumen de negociación, por tanto, contienen cierta información que puede ser extraída por los operadores para tomar decisiones de inversión. Se emplean regresiones de la rentabilidad del mercado sobre sus rezagos, el volumen y la varianza condicional y regresiones de la volatilidad sobre sus rezagos, el volumen y la varianza condicional. Los operadores pueden responder a la información positiva de forma diferente a la información negativa. Para tener en cuenta este comportamiento, se emplea el umbral de heteroskedasticidad condicional autorregresiva o TARCH. El uso de los datos de mercado de la Bolsa de Indonesia entre la crisis económica y antes de la crisis de las hipotecas de alto riesgo (desde el año 2000 hasta el 2007) indica la existencia de relaciones entre la rentabilidad y el volumen, así como entre la volatilidad y la rentabilidad, aunque no muy fuertes. También hay indicios de que los operadores responden a la información positiva de forma diferente a la negativa en lo que respecta a los movimientos de la rentabilidad, pero no hay indicios en lo que respecta a los movimientos de la volatilidad.Palabras clave: rentabilidad, volatilidad, volumen, TARCH

Relación entre volumen y volatilidad

Rupturas y volumenLos operadores suelen buscar rupturas de soporte y resistencia para entrar en posiciones. Los seguidores del blog de Tradingsim saben que yo opero exclusivamente con rupturas en la mañana de cada sesión. Hay dos componentes clave para confirmar una ruptura: (1) el precio y (2) el volumen. Cuando las acciones rompen los niveles críticos sin volumen, se debe considerar que la ruptura es sospechosa y se debe preparar para una reversión de los máximos/mínimos. Se puede observar que Netflix ha subido un 15% a lo largo del día tras un importante gap alcista. ¿Puede decirme qué pasó con Netflix después de la ruptura del máximo oscilante de principios de 2015? Lo interesante del gráfico de Netflix es que la acción nunca hizo un nuevo máximo después de la primera barra de 5 minutos.
NFLX – Plano para el díaEste es un ejemplo excelente en el que una acción puede haber roto un máximo de hace unas semanas, pero es incapaz de romper el máximo para el día actual. Un punto clave para usted es que no es necesario que cada máximo oscilante supere el máximo oscilante anterior con más volumen. Yo solía obsesionarme con esto y si no veía más volumen me alejaba de la operación. Mirando el gráfico de Netflix de arriba, ¿crees honestamente que la acción superará la primera barra de 5 minutos con un mayor volumen? Aunque este ejemplo gráfico no incluye una ruptura del máximo diario, cuando busques acciones que están rompiendo máximos, simplemente busca un volumen fuerte. Por favor, no se castigue porque la barra de las 9:35 tuvo 150.000 acciones negociadas y la ruptura del máximo a las 10:10 am sólo tuvo 132.000. Ahora bien, si usted ve una ruptura de un máximo con un 50% o 70% menos de volumen, esta es otra historia. En un mundo perfecto, el volumen se expandiría en la ruptura y le permitiría comerse la mayor parte de las ganancias en el movimiento impulsivo al alza. A continuación se muestra un ejemplo de este escenario.

Volumen diario del mercado de valores

Este estudio analiza la relación entre el volumen de negociación y la volatilidad del rendimiento de las acciones de las empresas industriales que cotizan en el mercado de valores de Mascate. Se utilizaron varias pruebas, entre ellas: El modelo de Brailsford, el modelo autorregresivo vectorial (VAR) y la prueba de causalidad de Granger por pares. Los resultados empíricos demuestran un efecto positivo y significativo de la volatilidad de los rendimientos sobre el volumen de negociación. Asimismo, el modelo VAR demuestra un efecto positivo y significativo del volumen de negociación sobre los rendimientos de las acciones. Por otra parte, la prueba de causalidad de Granger por pares revela que el volumen de negociación es el causante de la rentabilidad de las acciones. Los resultados anteriores son incompatibles con la forma débil de la hipótesis del mercado eficiente.

Volumen de negociación de divisas por moneda

– El mercado bursátil chino es un típico mercado emergente con características especiales muy diferentes a las de los mercados maduros. El objetivo de este estudio es investigar si estas características afectan a la relación volatilidad-volumen de las acciones chinas y cómo lo hacen.
– Este trabajo examina el papel del número de operaciones, el tamaño de las mismas y el volumen de las acciones a la hora de explicar la relación volatilidad-volumen en la Bolsa de Shanghái, para lo que se utilizan datos de operaciones de alta frecuencia.
– Los resultados confirman que la relación volatilidad-volumen está impulsada principalmente por el número de operaciones en el mercado bursátil chino. El número de operaciones explica la relación volatilidad-volumen mejor que el tamaño de las operaciones. Además, se obtienen algunos resultados que difieren de los de los mercados maduros, como el estadounidense. Los resultados muestran que las segundas operaciones de mayor tamaño afectan a la volatilidad más que otras operaciones en el mercado chino.
– Los resultados muestran que, en la Bolsa de Shanghai, los operadores informados camuflan su información privada o su comportamiento manipulador a través de las segundas operaciones de mayor tamaño. Los resultados pueden tener importantes implicaciones para los trabajos que explican la relación volatilidad-volumen en el mercado bursátil chino, proporcionando además una referencia para regular los mercados emergentes.

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